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✔️ 듀레이션 : 가중평균 회수 기간
Q. 채권의 액면가는 1,000원, 표면이자율은 10%, 시장이자율 10%, 만기는 3년이다.
A채권의 듀레이션을 구하라.
A. 표면이자율 = 시장이자율 => 액면채권으로 발행.
🏷️ 현금흐름 : 1년차 이자 100만원 / 2년차 이자 100만원 / 3년차 만기=원금+이자 1,100만원 / 합계 1,300만원
🏷️ 현금흐름의 현재가치 : 1년차=100/(1+0.1)=90.91 / 2년차=100/(1+0.1)² =82.64 / 3년차=1,100/(1+0.1)³=826.45 / 합계 1,000
🏷️ 1년차=90.91x1 / 2년차=82.64x2=165.29 / 3년차=826.45x3=2,479.34 / 합계 2735.4
🖍️듀레이션(D) = 2,735.14 / 1,000 = 2.74
듀레이션 = 무게중심
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